六氟磷酸鋰短時間仍將上漲,明年業(yè)績彈性大。多氟多六氟磷酸鋰當前產(chǎn)量2,200噸/年,明年擴產(chǎn)至6000噸/年。公司市場份額超過30%,議價能力較強,重要競爭對手為日本森田,重要客戶為比亞迪,比亞迪90%的供應(yīng)來自多氟多。六氟磷酸鋰近期價格持續(xù)上漲,由2015年年初的8.5萬元/噸上漲至現(xiàn)在的14萬/噸左右,預(yù)計明年有可能超過20萬元/噸,2016年六氟磷酸鋰有望為貢獻凈利潤1.5億元左右。

明年公司鋰離子電池需求依舊旺盛。鋰電產(chǎn)銷現(xiàn)階段總體是供不應(yīng)求的局面,產(chǎn)量方面多氟多2015年上半年達產(chǎn)1億Ah,預(yù)計今年年底產(chǎn)量達到2億Ah/年,2016年初3億ah產(chǎn)量將全部開出。新大洋是公司現(xiàn)階段最重要客戶,收入占比70%左右。2016年新大洋預(yù)計銷量超6萬輛,考慮到公司自身造成的需求,明年產(chǎn)量將依舊偏緊。此外,公司已經(jīng)與金龍客車簽署了總金額6-8億的戰(zhàn)略合作協(xié)議,期待后續(xù)訂單落地。

新能源汽車整裝待發(fā):為快速切入高景氣的新能源汽車市場,公司低價收購紅星汽車,獲得整車資質(zhì)。公司生產(chǎn)的新能源汽車以物流車和面包車為主,短時間內(nèi)產(chǎn)品將聚焦于國內(nèi)龐大的物流配送市場。產(chǎn)量擴張計劃上,公司2016年年計劃生產(chǎn)1.4萬輛,2017年生產(chǎn)3萬輛,未來擴建一個10萬輛的生產(chǎn)基地。

風險提示:六氟磷酸鋰產(chǎn)量快速開出;新能源汽車量產(chǎn)不及預(yù)期。