從應(yīng)用領(lǐng)域及發(fā)展演進路徑看,儲能將經(jīng)歷三個階段:小型充電電池-動力鋰離子電池-大型儲能電池三個階段,目前正處于從小型充電電池向動力鋰離子電池過渡階段,在此交替過程中市場選擇了鋰電重要有兩方面驅(qū)動因數(shù):1、鋰電性能優(yōu)越,可替代其他傳統(tǒng)電池;2、鋰電技術(shù)相對成熟及能量密度高,適合做動力鋰離子電池。從市場選擇路徑看,小型電池看綜合性能,動力鋰離子電池看能量密度,大型儲能看功率大小。

鋰電-從消費電子到電動汽車

受益消費電子,鋰電躍居儲能行業(yè)第二,僅次于鉛酸電池。從發(fā)展趨勢看鎳氫、鎳鎘電池發(fā)展受到抑制,鎳鎘電池由于毒性問題逐步被淘汰,鎳氫電池性能低于鋰離子電池,鉛酸電池受到環(huán)境的制約市場甚至有萎縮的態(tài)勢。

電動汽車開始放量,驅(qū)動鋰電高速上升

2013年全球汽車產(chǎn)量8738萬輛,我國生產(chǎn)2211.7萬輛,2013年全球電動汽車(EV+PHEV)市場銷量為22.55萬輛,電動汽車市場占有率僅為0.26%。2013年電動汽車鋰離子電池用量507萬千瓦時,2012年鋰離子電池產(chǎn)量為3227萬千萬時。假設(shè)電動汽車市場最終替代傳統(tǒng)汽車5%,20倍的增量對應(yīng)鋰離子電池用量超過10000萬千萬時,當前鋰離子電池產(chǎn)量的3倍左右,足夠消化現(xiàn)有產(chǎn)量。我們預(yù)計電動汽車市場占比達到1%,即電動汽車產(chǎn)量達到80萬輛時,行業(yè)將進入快速成長期,對應(yīng)鋰離子電池增量1500萬千萬時,基本消化現(xiàn)有過剩產(chǎn)量。

三種正極材料各有市場,錳酸鋰應(yīng)用最廣

全球電動汽車鋰離子電池重要分為錳酸鋰、鎳鈷鋁、磷酸鐵鋰三大類,其中,我國公司基本采用磷酸鐵鋰,特斯拉重要采用鎳鈷鋁三元材料電池,其他電動汽車生產(chǎn)公司均采用錳酸鋰離子電池。從電池組容量看,鎳鈷鋁、磷酸鐵鋰容量較大,基本達到60kWh/輛,重要使用于純電動汽車,錳酸鋰離子電池容量基低于25kWh/輛,受到能量限制,錳酸鋰目前更多的用于混合動力電動汽車。錳酸鋰能量密度更高,價格便宜,安全性較高;磷酸鐵鋰最便宜、無污染、安全性好,缺點是偏重;鎳鈷鋁結(jié)構(gòu)穩(wěn)定,技術(shù)成熟,價格高、不環(huán)保。

核心觀點:

儲能進入動力鋰離子電池發(fā)展階段,鋰電成為動力鋰離子電池最優(yōu)選擇,同時鋰電將加速替代傳統(tǒng)小型電池,在中游關(guān)鍵材料及下游電池制造上我們前期已詳細介紹并推薦,這里我們重要介紹動力鋰離子電池為何選擇鋰電以及鋰離子電池的發(fā)展現(xiàn)狀和前景,重點推薦上游資源,我們看好資源與深加工并重的標的,重點推薦天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。