近日，企查查顯示，華北鋁業(yè)新材料科技有限公司（下稱華北新材）成立，注冊資本11.4億元，參司包括合肥國軒、宜賓晨道、億緯鋰能、比亞迪等。

值得注意的是，宜賓晨道是寧德時代于四月投資設(shè)立的新能源產(chǎn)業(yè)基金，通過全資子公司出資10億元，持有其29.4%股份。這意味著寧德時代也間接參投了華北新材。

華北新材經(jīng)營范圍涵蓋高性能動力鋰電池鋁箔、新能源動力鋰電池外殼用鋁合金帶材等的生產(chǎn)、銷售。其最大股東華北鋁業(yè)成立于1978年，由我國五礦集團控股，我國鋁業(yè)公司、河北省國有資產(chǎn)控股運營有限公司參股的大型綜合性鋁加工公司。

三月，華北鋁業(yè)新能源電池箔項目開工，該項目總投資超19億元，設(shè)計年產(chǎn)量6萬噸。去年六月，華北鋁業(yè)與SKI通過德國汽車標準體系VDA6.3審核，意味著其獲得了向SKI歐洲電池廠供應(yīng)國產(chǎn)鋁箔的資質(zhì)。

除了看中其產(chǎn)量優(yōu)勢與生產(chǎn)資質(zhì)，四家電池頭部公司入局鋁箔背后，實際蘊含著龐大的電池鋁箔需求空間。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國鋁箔（含包裝箔、空調(diào)箔、電子箔等）總產(chǎn)量為415萬噸，其中電池箔占比較低，僅為1.69%。但從增速來看，電池鋁箔2020年產(chǎn)量為7萬噸，在所有類型的鋁箔中同比增幅最大，為16.7%。

從市場需求看，若按照1GWh鋰離子電池用鋁箔在600-800噸左右測算，僅寧德時代一家規(guī)劃產(chǎn)量超500GWh，意味著鋁箔使用量將在30-40萬噸。再加上中航鋰電/蜂巢能源規(guī)劃200GWh、國軒規(guī)劃100GWh等，鋁箔上升需求空間無疑巨大。

從供給端看，目前國內(nèi)生產(chǎn)電池用鋁箔的公司有華北鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、鼎勝新材、東陽光科、明泰鋁業(yè)、華西鋁業(yè)、中南鋁業(yè)、上海美鋁等。

新能源汽車行業(yè)升溫，同時鋰電鋁箔技術(shù)難度大，附加值高，因此其加工費和毛利率都高于傳統(tǒng)鋁箔，電池箔領(lǐng)域也逐漸成為鋁箔產(chǎn)業(yè)的重要業(yè)務(wù)拓展點，在此情況下帶動不少鋁上市公司業(yè)績大增。

鼎勝新材今年一季度實現(xiàn)營收34.06億元，同比上漲30.21%；歸母凈利潤4418.13萬元，同比上漲19.78%。

鼎勝新材表示，正在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極布局電池用鋁箔項目。其年報顯示，公司電池箔產(chǎn)品2020年銷量上升25.46%，毛利率達到26.68%，遠高于其他品類。

明泰鋁業(yè)今年一季度歸母凈利潤3.23億元，同比上升167.09%；2020年歸母凈利8.09億元，同比上升31.42%，創(chuàng)歷史新高，其中單四季度的歸母凈利達3.52億元，同比上升62.2%。

凈利上升的原因重要是明泰鋁業(yè)新產(chǎn)品的推出進一步提升市場競爭力，鋰離子電池軟包鋁箔、汽車用鋁等高附加值產(chǎn)品優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，附加值穩(wěn)步提升。

上游端看，鋁箔行業(yè)的上游是電解鋁行業(yè)。受益于電解鋁行業(yè)的景氣回升業(yè)績大幅爆發(fā)，我國鋁業(yè)今年一季度凈利潤凈利潤9.67億元，同比上升30倍，創(chuàng)下2008年以來的單季度新高。